Máte investice v amerických dolarech? Na co si dát pozor a jaký je výhled

Americký dolar, dlouhá léta symbol stability globálního finančního systému a zároveň světová rezervní měna, prochází v roce 2025 poměrně bouřlivým obdobím. Od ledna jeho hodnota klesla na tříleté minimum, což v procentuálním vyjádření znamená ztrátu 10 %.* Za tímto poklesem stojí tradičně širší ekonomický kontext, který investoři neustále sledují, a který je přivádí k zásadní otázce: „Jak to ovlivní mou investiční strategii a mám své portfolio nějak upravit?“

Zdroj: Trading Economics*

Důvody oslabení

Pokud byste se chtěli podívat na konkrétní faktory ovlivňující vývoj ceny amerického dolaru podrobněji, zjistíte, že jde o kombinaci robustnosti americké ekonomiky a politických rozhodnutí. Změny v rámci makroekonomických ukazatelů jsou reportovány pravidelně, a zároveň jsou pod důkladným dohledem Federálního rezervního systému, který může v případě potřeby operativně zasáhnout a potenciální rizika korigovat.

V tuto chvíli jsou však o něco podstatnější právě politické ambice amerického prezidenta Donalda Trumpa. Deník Wall Street Journal jako první informoval o tom, že Trump svým nejnovějším krokem usiluje o předčasnou změnu na postu předsedy Federálního rezervního systému. Jerome Powell, současný předseda, totiž již delší dobu odmítá snížit úrokové sazby, což americké celní politice příliš neprospívá. Předtím je však důležité zmínit, že Trumpovy ambice zasahují i do fiskální stability Spojených států. Plánované daňové změny by v plném rozsahu mohly zvýšit federální dluh o 2,5 bilionu USD. [1]

Dopady na americké spotřebitele

Na první pohled se může zdát, že jde pouze o záležitost v pozadí, kterou běžný Američan ani nezaznamená – opak je však pravdou. Pokud bude oslabení dolaru pokračovat i v dlouhodobějším horizontu, přímému dopadu na každodenní život se nelze vyhnout. Například samotné cestování mimo území USA se pro domácí obyvatele stane mnohem nákladnější záležitostí. Na druhou stranu, prodejci sídlící mimo Spojené státy, kteří však na tomto trhu působí, budou po zjištění, kolik za svoje produkty obdrží po zpětném přepočtu na eura, nuceni zvýšit své ceny. [2]

Samozřejmě, změny přinášejí i určitá pozitiva. Export amerických výrobků se stane konkurenceschopnějším, protože nižší ceny v zahraničních měnách mohou přímo podpořit poptávku po amerických produktech. To může mít dlouhodobý vliv na růst americké výroby – tedy na naplnění Trumpovy snahy o posílení pozice Spojených států. Na druhé straně ale zůstává riziko ohrožení trhu práce, který by v důsledku případného poklesu zahraniční investiční aktivity mohl oslabit. V současnosti se míra nezaměstnanosti v USA pohybuje na úrovni 4,2 %.

Výhled pro investice

Již v úvodu jsme naznačili, že investoři si závažnost situace velmi dobře uvědomují a zároveň hledají způsob, jak ji využít ve svůj prospěch. Nepochybně je možné identifikovat vícero specifických rizik, ale historie nás učí, že najít období, kdy by bylo tržní prostředí zcela bez negativních vlivů, je prakticky nemožné. Vzhledem k tomu je pro prozíravé investory rozumné část kapitálu přesunout do aktiv, která by diverzifikovala jejich portfolio z hlediska měn či geografického původu. Na závěr lze dodat, že z investičního hlediska zůstávají Spojené státy i nadále silnou cílovou destinací. To reflektuje i růst akciového trhu, reprezentovaný například indexem Nasdaq 100, který se opět blíží svému historickému maximu.*

Zdroj: Ekonomika obchodování*

David Matulay, analytik InvestingFox

* Historická čísla nejsou zárukou budoucích výnosů.

[1,2] Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, která nemusí být přesná nebo jsou založena na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. Výhledová prohlášení zahrnují ze své podstaty riziko a nejistotu, protože se vztahují k budoucím událostem a okolnostem, které nelze předvídat, a skutečný vývoj a výsledky se mohou podstatně lišit od těch, které jsou vyjádřeny nebo naznačeny v jakýchkoli výhledových prohlášeních.

Varování! Tento marketingový materiál není a neměl by být vykládán jako investiční poradenství. Údaje vztahující se k minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investování do cizí měny může ovlivnit výnosy v důsledku kolísání. Všechny obchody s cennými papíry mohou vést k ziskům i ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a současná očekávání, které nemusí být přesné nebo jsou založeny na současném ekonomickém prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkon. InvestingFox je ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulované Národní bankou Slovenska.

Zdroje:

https://finance.yahoo.com/news/u-dollars-dip-means-193534107.html?guccounter=1
https://time.com/7286837/what-trumps-big-beautiful-bill-would-do-to-the-national-debt/
https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/insights/market-insights/market-updates/on-the-minds-of-investors/where-is-the-us-dollar-headed-in-2025/
https://time.com/7296077/how-recent-grads-get-a-job/